據國際貨幣基金出版的「世界經濟展望」(World Economic Outlook)顯示，因新冠肺炎(COVID-19)的衝擊，2020年全球經濟衰退約-3.3％，而英國印刷諮詢公司Smithers Pira則估計，全球印刷業市場規模，將由2019年的8,147億美元降至2020年的7,434億美元，衰退約8.8%；疫情則造成美國GDP衰退約3.5%。也衝擊整個印刷包裝產業，知名的全球印刷媒體WhatTheyThink提到，美國印刷業營收在2020年較2019年減少約12.6%。
截止2021年6月24日，美國COVID-19確診數約3355萬人，死亡人數超過60萬人，最嚴重的時期應該在第四季及2021年第一季，這兩季美國人確診數都超過1000萬人，而死亡人數在2021年第一季則超過20萬人，而2021年1月8日當天確診數高達30萬人。但疫情對美國經濟衝擊最大的是2020年的第二季，GDP衰退達9%，是大蕭條來最慘的時期，而2021年第一季美國經濟已有0.4%的正成長，第二季則可望有約11%的成長。
COVID-19確實對美國印刷業造成很大的衝擊，以多渠道市場營銷為經營核心的RR Donnelley & Sons，2020年營收減少約12.9%，經營上並呈現虧損，而以網路印刷為核心的Cimpress公司營收也減少約14%，經營上也呈現虧損，以下我們將分析美國當納利(RRD)及Cimpress兩家印刷領導企業，來看疫情對他們的影響及因應的經營發展策略。
表1:2020年至2021年第二季美國疫情單位:人
資料來源:John Hopkins University
北美最大綜合印刷服務公司/R.R. Donnelley & Sons Company.
美國當納利集團（RR Donnelley）擁有150年歷史（創立於1864年），總部位於芝加哥，經過多次的購併及發展，提供圖文設計，管理，印刷和物流等全程服務，客戶涵蓋出版、保健、廣告、批發、工藝、金融等眾多行業，2014年成為一家營業額超過118億美元的國際企業，在北美、亞洲、拉丁美洲以及歐洲共設有504家分支機構（355家在美國，149家在國外），員工總數超過68,000人；擁有60,000客戶，其中超過一億美金的廠商有10家；超過一千萬美金有170家，超過一百萬美金的廠商有969家，占五百大廠商的98%。它是全球第三大的綜合(Comprehensive)印刷公司，與日本的大日本印刷、凸版印刷成為全球年營業額超過100億美元的印刷公司。
2015年，當納利集團分割成三個獨立的公開上市公司，以客製化多渠道行銷服務為主的R.R. Donnelley & Sons Company，年營業額約70億美金，一家以出版及零售為主的印刷服務LSC Communications公司，年營業額約35億美元，另一家以金融通訊與數據服務為主的Donnelley Financial Solutions公司，年營業額約10億美金，2020年這三家公司營業額分別居北美印刷公司第1、第3及第8名。當納利集團分割的策略在把重點放在其獨特的策略重點，掌握機遇及加快發展，來提升長期價值，以更大的靈活性來執行規劃業務策略和市場競爭，更專注品牌策略，以支持各項業務的營銷計劃。
1. R.R. Donnelley & Sons Company(以下簡稱RRD)的商業經營模式
當那利公司是一家提供行銷解決方案及商業服務的印刷包裝公司，企業文化是卓越績效(High Performing)、勇擔責任(Accountability)與持續創新(Innovation)。2020年營收達47.7億美元，較2019年減少約12.9%，如果扣除2020年中賣掉的物流服務部門營收，較2019年減少約12.1%。總客戶數超過3萬家，員工有33,000人，在28個國家超過200個營業據點；業務區分為商業服務部門(Business Services)，內容包括商業印刷、包裝、標籤、表單、供應鏈管理、商業表格、外包服務(BPO)等，佔公司營業總額的77.3%，另一部門為行銷解決方案(Marketing Solutions)，內容包括直郵(Direct Mail)、數位印刷及後加工、數位創意服務等占約22.7%；以下是2017年至2020年這些營業部門的營收變化資料(表2)。
表2: 2017年至2020年RRD各部門營收額 單位:百萬美元
註1: 2020年中RRD把物流服務部門賣出，扣除此部分營收，2020年營收總計較2019年僅減少約12.1%。資料來源:RRD 網上財報
COVID-19確實對全球印刷業衝擊很大，2020年當納利歐洲業績減少約48%，其他地區業績減少約20.4%，亞洲影響最小，僅減少約4.3%，美國也減少約10.4%。而就個別商品服務項目分析，外包服務減少約27%最多，而減少超過15%以上有商業印刷、表單及商業表格，除了包裝印刷與標籤是正成長外，其他項目也有約10%的衰退；疫情蔓延期間，確實對所有服務業衝擊最大，包括旅館、餐廳、航空、旅遊場所、商店等，這對一般商業印刷、廣告、資料處理外包服務等會明顯的衰退，但對包裝、標籤的影響不大，反而電子商務的包裝則出現爆發性成長。
圖1:RRD綜合印刷服務內容及行業營業額比例
當納利商業模式的願景與戰略是明確的，以提供完整的創意和設計、內容管理、數字和印刷製作、供應鏈管理和分銷服務等多渠道傳播策略， 來滿足客戶的需求，並透過全球平台、互補的通信與創新領導力提供差異化的解決方案，創造客戶價值，發展與全球化的客戶更緊密的關係。在目標客戶管理上，全球100大公司中94%是RRD客戶，500大公司則有82%是RRD客戶，1000大公司則有71%是RRD客戶；而2020年營收中，金融與健保業占約16%，零售占約14%，消費品製造業占13%，服務業占12%，其他製造業占5%，出版業占4%，其他行業占約20%，其中前10家大客戶占當納利約19%的業績。
由於專注核心業務策略，2018年7月出售印刷物流及國際快遞業務，2020年11月也出售DLS worldwide 及International Logistics等物流業務，所以相關業績統計已調整。以2020年RRD的全球業務上，美國占約79.7%，亞洲占約18.2%，歐洲與其他地區各占約4.7%，但疫情讓RRD歐洲業績2020年減少約48.4%，亞洲疫情較不嚴重，故業績減少僅4.3%，美國則減少約10.4%。
2. 對COVID-19大流行的回應
2020年的COVID-19大流行，對全球商業環境造成重大挑戰，RRD因此制定了明確的營運計畫，包括保護員工的健康和安全、維持運營和供應鏈的連續性，要有效管理業務績效和經營的流動性。
在員工健康及安全上，依據疾病控制中心(CDC)和世界衛生組織(WHO)的規定，制定了安全措施、政策和我們的工作場所程序。這包括遠程辦公、交錯輪班及同時允許自願休假，旅行限制、保持社交距離、員工培訓、緊急個案管理、衛生環境建立、提供員工一次性和布口罩的組合、面罩，以確保他們的安全和保護，並進行相關安全措施的培訓工作。
圖2:不接觸業務的管理平台與醫療組合包
在維持運營和供應鏈的連續性上，RRD啟動強大的供應鏈合作夥伴關係繼續滿足我們全球 30,000家客戶，讓我們在28 個國家及地區保持全面營運。而在有效管理業務績效和經營的流動性措施上，以多樣化的產品和服務組合，滿足不斷變化的需求，創新大流行間的業務解決方案，如對藥廠、醫院、公共場所、工廠等安全措施及引導業務，對包裝客戶則提供更整合性服務，包括設計、紙箱、標籤、說明書、折頁、配件提供、商品組合服務、倉儲管理配送、消費者反饋等服務，來掌握不斷發展中的市場機會，開發新產品服務，如發展全球不接觸業務(Touchless)、醫療組合包、藥廠資料分析與管理、供應鏈客戶的數位資產管理、協助疫苗配送等。
圖3:公共場所的指示牌及引導標籤
在有效管理業務績效和經營的流動性上，RRD執行員工休假計劃、關閉部分不經濟的生產設施、轉移生產據點以降低成本、加快降低成本的舉措、推遲資本項目並減少可支配支出、增加信貸額度下的借款等，來達成成本及資金流動性管理。2020年11月出售DLS worldwide 及International Logistics等物流業務也是經營流動性管理的一部分。
3. 財務績效與經營策略
以2020年RRD公告的財務資料，營收額約47.66億美元，毛利額約9.77億美元，較2019年減少約9.9%，毛利率約20.5%，提高約0.7%，這是因為處置低毛利的物流業務；2020年營業費用較2019年減少約9000萬美元(-13.1%)，折舊也減少約1700萬美元(-10.4%)，但重整費用卻增加6330萬美元(172.5%)，致使營業利潤額約1.08億美元，較2019年減少約41.7%，2020年的營業利潤率約2.3%，較2019年減少約1.1%；再扣除利息費用約1.35億美元及其他非營業損益，2020年RRD的稅前損益為-1590萬美元，但稅後損益為9850萬美元，EBITDA約4億美元，較2019年減少約7.6%。
表3: 2017至2020年RRD經營損益表 單位:百萬美元
就2020年RRD的資產負債表分析，再分析2020年RRD的資產負債表，這些年來他們的財務是有很大的壓力的，目前的總負債是大於總資產，淨值也是負數，難怪每年利息支出是很高的，而且一直在處理獲利較低的部門，以降低財務的負擔，還好公司的流動性還算穩定，但經營上控制現金流及調整長期財務結構，已是RRD很重要的經營策略。
表4:2017至2020年RRD 資產負債表 單位:百萬美元
面對財務壓力，RRD採取一連串措施來改善財務結構，包括處置國際物流、DLS、快遞業務、印刷物流等部門取得約2.92億美元資金，加上銷售歐洲全球文黨解決方案(GDS)及減少研發共取得55.5百萬美元；通過清算保單，產生9600萬現金，加緊回收海外資金，2020年約4500萬美元，2019年回收約3.27億美元，也積極的尋求降低利息支出等措施。
除了關注現金流的管理外，也重組所有部門的職能(如退出智利市場)、整合設施和合理化資產，並加速降低營業成本等措施；更積極的掌握疫情帶來的新銷售機會，擴展更多的客戶關係，對高增長產類進行針對性的投資，以創新解決方案來滿足不斷變化的客戶需求，這些都有助於提升經營獲利及改善財務結構。
4. 未來的發展策略
RRD的核心業務是發展客製化多渠道行銷服務(Customized multi-channel marketing services)，分行銷解決方案(Marketing Solution)及商業服務(Business Services)兩個事業部來滿足客戶需求，相關的商品、解決方案及服務是很完整的，而客戶結構含71%全球1000大公司，且涵蓋到各個不同的產業，以現有RRD的資源與實力，針對未來客戶的動態(Dynamics)需求環境，架構未來的發展策略以滿足客戶需求。
由RRD提出的產業動態分析，2020至2024年間，商業印刷年成長僅約2至2.3%，但資料與分析(Data Analytics)服務年成長約16.1至17.2%，且年市場規模約1,230億美元，數位行銷服務(Digital Marketing Execution)年成長則有約9.2至9.7%，市場規模年約1,190億美元，而目標性印刷(Addressable Print)市場規模年約1,120億美元，這是RRD整合公司資源，提出的印刷、數位及服務組合，為廣大多樣客戶，提供整合性的印刷與數位服務解決方案(Integrated Print & Digital solutions)，RRD也強化數位與數據技術能力，來擴大業務服務的機會。
RRD也提出新的價值主張，以綜合解決方案(Comprehensive Solutions)來減少複雜性、並驅動及提高效率，這包含品牌管理、列表管理、影像服務、創意設計、翻譯、媒體服務、供應商管理、印刷生產、規格管理、設計諮商、多渠道傳播、展示活動、倉儲與組裝服務、直郵與寄送服務、資料分析等項目，這也滿足客戶一次到位(One Stop Shopping)的服務需求，客戶也可透過RRD的傳播管理平台，發展營銷自動化、數字化技術資產管理及大規模個性化，這些目標客戶含大型金融企業，酒店、零售、汽車等。
深挖客戶服務機會也是RRD的未來發展的策略， RRD分析前1000大客戶發現，4年以上的客戶占70%，其採購額是其他30%客戶的3倍，以RRD多元的產品及解決方案，來擴大客戶參與範圍是必要策略，所以RRD採取自我成本管控，包括非核心業務外包，優化投標及採購流程，如強化客戶端內部印刷(In-house Print)及作業管理，以整合解決方案(Integrated Solutions)來滿足客戶需求，這包括流程與內容管理能力(Workflow tools and content management)，驅動多渠道傳播的效率(Multichannel Communications)等，期待RRD以差異化的服務來滿足客戶的需求。
要達成未來的發展策略，RRD提出關注有潛力的廣泛多樣的目標客戶，提供關鍵的綜合性產品、服務及解決方案最佳組合，嚴謹的財務管理，及專業及多元的管理團隊來服務客戶；而RRD行銷解決方案部門的宗旨，是強化客戶品牌，讓客戶得到最大的回報，商業服務部門的宗旨是以高效率的服務強化客戶關係，這是不變的行動方針，這讓RRD成為全球行銷與商業傳播服務的領導廠商。
5. RRD 整合解決方案範例
範例1:Pharma Co 正在革新其供應鏈管理方法，並尋求在高度監管的包裝和標籤生產方面具有專業知識的合作夥伴
結論:
(1) 在客戶端組裝設施 100% 正常運行，所有產品標準化並符合政府標準，市場上的假冒產品減少。
(2) 通過客製化的供應鏈解決方案，改善成本及可靠性的作業環境。
範例2:鞋業公司正在尋求轉變其業務，並尋求可以在有針對性的客戶溝通策略方面提供專業知識的合作夥伴
結論:
(1) 提高鞋業公司的營銷投資回報率，動態客戶檔案提供市場洞察力和戰略方向，預測模型識別潛在客戶購買，並優化行銷支出。
(2) 通過客製化的傳播方式，改善客戶的忠誠度。
6. RRD產品及服務內容說明
A. 商業服務 (Business Services):
提供大規模定制解決方案，以幫助客戶通知、服務和與客戶進行交易，其占RRD總營收的77.3%。
(1) 商業印刷: 手冊、出版物、小冊子、名片、傳單、明信片、海報和促銷品等，占商業服務營業額的36%。
(2) 包裝: 從硬盒到盒內印刷材料的包裝解決方案，對象為消費電子、生活用品、化妝品及消費品等行業，其占商業服務營業額的18.7%。
(3) 標籤: 包括倉儲和配送、零售、製藥、製造和消費包裝。我們提供分銷和運輸標籤、醫療保健和耐用品標籤、促銷標籤和消費品商品包裝標籤，占商業服務營業額的 13.5%。
(4) 表單(Statement): 包括客戶帳單、財務報表、醫療保健通信和保險單據。服務能力包括設計和合成、可變成像、電子郵件、檔案和數字郵件互動，以及我們創新的 RRDigital 解決方案等。報單占商業服務營業額的 12.0%。
(5) 供應鏈管理: 提供組裝、配置、配套和相關的工作流程設計，以消費電子、電信、化妝品、教育和工業行業為主要服務對象，占商業服務銷售額的 5.5%。
(6) 商業表格(Form): 包括發票、訂單表格等，以私人和為金融、政府、零售、醫療保健和商業服務行業為主要客戶，占商業服務營銷的4.5%。
B. 營銷解決方案(Marketing Solutions):
這是利用數據分析、創意服務和多渠道執行的集成組合來提供全面的端到端解決方案，總營銷額占RRD的22.7%。
(1) 直郵(Direct Mail): 提供分眾細分、創意開發、程序測試、印刷製作、郵政優化和大型個性化直郵程序的性能分析。直銷占營銷部門營收的 51.4%。
(2) 數位印刷與整合服務: 提供店內營銷材料，包括標牌和購買點材料，以及需要多種營銷材料的定制營銷工具包。在商品名下MotifTM，我們還創建客製化相冊。此部分占營銷部門營業額的 39.4%。
(3) 數字和創意解決方案: 幫助客戶管理他們的客戶數據，讓客戶了解他們的客戶為營銷溝通努力，並創建、編輯和管理跨多個營銷傳播的內容溝通渠道，包括印刷和數字廣告、直接營銷和郵件、包裝、銷售材料、店內營銷和社交媒體，這業務占營銷部門營業額的9.2%。
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